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美联储连续第四次加息75个基点!鲍威尔官宣“细水长流”紧缩模式引发恐慌,

来源:网络 编辑:苏小糖 时间:2022-11-03 07:26:00 阅读量:12271   
导读://美联储连续第四次加息75个基点,暗示12月加息可能放缓//当地时间周三,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)公布了最新的利率决定,与市场预期一致。它继续加息...

//美联储连续第四次加息75个基点,暗示12月加息可能放缓//

当地时间周三,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)公布了最新的利率决定,与市场预期一致。它继续加息75个基点,并将联邦基金利率的目标区间上调至3.75%-4%。在FOMC声明中,政策制定者暗示,激进的加息即将结束,加息可能会在12月份放缓。

FOMC所有12个投票委员会在本次会议上一致通过了加息75个基点的决定。

FOMC在一份声明中表示,最新指标显示,支出和生产都出现了适度增长。近几个月来,就业增长势头强劲,失业率保持在较低水平。高通胀反映了与新冠肺炎疫情、食品和能源价格上涨以及更广泛的价格压力相关的供需失衡。有必要继续提高利率,直到利率达到足够限制性的水平,这样通胀才能随着时间的推移回落到2%。

声明指出,俄乌冲突及相关事件给通胀带来了额外的上行压力,并给全球经济活动带来压力。

FOMC强调,在确定未来目标区间的加息步伐时,委员会将考虑货币政策的累积收紧程度、其对经济活动和通胀影响的滞后性,以及经济和金融的发展情况。

FOMC还表示,在评估适当的货币政策立场时,委员会将继续监控新信息对经济前景的影响,如果存在可能阻碍委员会目标实现的风险,委员会将准备适当调整货币政策立场。委员会的评估将考虑广泛的信息,包括公共卫生、劳动力市场状况、通胀压力和预期,以及金融和国际发展。

此外,FOMC表示,将根据5月份宣布的减持计划路线,继续减持政府债券、机构债务和机构抵押贷款支持证券。

应该指出的是,当美联储宣布11月利率决定时,它没有发布新的经济和利率预测。

12月或加息50个基点。

在11月份的议息会议之前,市场对于此次加息的预测出奇的一致。可以说加息75个基点几乎没有悬念。但是,这并不意味着本次议息会议没什么可看的。相反,投资者密切关注政策制定者释放的有关12月利率决定的相关线索。

有“新美联储通讯社”之称的著名记者尼克·蒂米罗斯(Nick Timiraos)在利率决定公布后表示,美联储在暗示可能会放缓加息步伐。

预测公司LH Meyer的经济学家Derek Tang评论说:“我对FOMC声明的变化感到有点惊讶。美联储关于可能放缓加息路线的声明比我预期的要清晰得多。我原本以为我会在12月之前保留更多判断,但现在看来,委员会确实达成了共识,即最早在12月就有可能降低加息幅度,这取决于数据的走势。”

研究公司复兴宏观(Renaissance Macro)的经济学家尼尔·杜塔(Neil Dutta)表示,美联储不可能在每次数据不理想时就加息75个基点。一旦联邦基金利率超过4%,即使加息50个基点也可以视为相当激进的加息。

Timiraos大约两周前撰文称,美联储可能会在11月会议上讨论是否以及如何释放12月放缓加息的信号。消息传出后,市场情绪明显受到提振,美股连续多日大幅上涨。

根据美联储9月发布的利率位图,政策制定者年底预期的利率中值降至4.4%,仅支持美联储在11月和12月的会议上加息125个基点。换句话说,12月加息50个基点的可能性似乎更大。

鲍威尔在利率决议公布后的新闻发布会上表示,历史记录强烈警告不要过早放松,将保持政策路径直至工作完成,并将尽一切努力实现目标。

鲍威尔表示,现在考虑暂停加息还为时过早。放缓加息的时间最早可能在下次会议上到来,12月份可能会讨论降低加息幅度的问题。

最新利率决议公布后,芝加哥商品交易所美联储的观察工具显示,市场预期美联储12月加息50个基点的概率为55.4%。

//鲍威尔正式宣布“小水长流”紧缩模式:降低加息节奏,但终端利率会更高//

当地时间周三,美联储连续第四次加息75个基点,符合市场预期,并在声明中暗示可能在下次会议上放缓加息步伐。

在随后的新闻发布会上,美联储董事长鲍尔指出,加息速度很可能在今年12月和明年2月放缓。“在某个时候放缓加息是合适的,12月份可能会讨论降低加息幅度的问题。”

但他指出,该行尚未考虑暂停加息,可能需要采取一段时间的限制性政策立场。“历史强烈警告我们不要过早放松,我们必须保持政策路线,直到工作完成,我们将尽一切努力实现目标。现在考虑暂停加息还为时过早。”

谈及美联储的两个目标,鲍威尔指出,通胀仍远高于美联储2%的目标。不仅数据强于预期,通胀预期依然稳定;劳动力市场非常紧张,职位空缺非常多。

“降低通胀可能需要决心和耐心。虽然长期通胀预期有所下降,但短期通胀预期的上升趋势非常令人担忧,这可能会使通胀根深蒂固。”

终端利率会更高

鲍威尔认为,美联储在货币紧缩政策方面“仍有一段路要走”,他强调,最终利率水平将高于此前的预期。“我们最终可能会将利率提高到高于我们在9月会议上预期的水平。”

今年9月公布的位图暗示本轮加息周期的终点在4.6%左右,但鲍威尔今天的声明明确表示,这一水平已经无法满足美联储官员的预期。

芝加哥商业研究所的“美联储观察”工具也显示,联邦基金利率上调至5%-5.25%的概率很大,这意味着该行需要在当前基础上再加息125个基点。

鲍威尔解释说,“我们在这次会议上讨论了放缓加息的问题,因为现在加息的速度已经不那么重要了。我们需要终端利率具有足够的限制性,这是目前的一个重要问题。”

对于潜在的衰退,他认为,随着利率上升,美国经济仍有软着陆的可能性,但立足点范围有所缩小。"没有人知道是否会出现经济衰退,或者会有多严重。"

由于鲍威尔在9月份明确表示本次加息周期的利率端将高于预期,美元和美债收益率明显上涨,美股大幅下跌,受利率影响最大的纳斯达克跌幅超过3%。

//美股收盘:慢刀式加息引发恐慌。股指尾盘暴跌,纳指跌逾3%//

周三美联储的决定公布后,美股短暂上涨,但随后鲍威尔对利率路径的预测再次令市场恐慌。三大指数尾盘大幅下挫,受利率影响最大的纳斯达克指数跌幅超过3%。

截至收盘,道琼斯指数下跌1.55%,报32147.76点;标准普尔500指数下跌2.50%,报3759.69点;纳斯达克综合指数下跌3.36%,至10524.80点。

北京时间凌晨02:00,美联储如预期将利率上调75个基点至3.75%至4%,为2008年1月以来联邦基金利率的最高值。此外,连续第四次加息75个基点,也走出了上世纪80年代以来最陡的加息路径。

由于市场已经消化了这一预期,而且该决议也给股市带来了另一个“好消息”——很可能在今年12月和明年2月放缓加息步伐,即不再维持75个基点的加息幅度。结果,当时美国股市迅速反弹,道指和SP一度上涨。

当时,许多分析师认为这是一项“鸽派”决议,因为“最好的证明是,美联储考虑到了持续收紧货币政策对经济和金融发展的滞后影响。我们早就知道,美联储一直在追求刚刚好的限制性利率水平。”

然而,在美联储董事长鲍威尔于凌晨2:30开完记者招待会后,市场风云突变。鲍威尔不仅指出美联储尚未考虑暂停加息,甚至强调“最终利率水平将高于此前预期”。在他的讲话中,市场将本次加息周期的终点上调至5%-5.25%,远超9月份点阵暗示的4.6%。

Brandywine Global的投资组合经理杰克·麦金太尔(Jack McIntyre)评论说,鲍威尔的语气相当强硬,这意味着美联储仍然痴迷于抗击通胀,终端利率水平将高于此前的预期,而且没有鸽派迹象表明该行准备暂停加息。

摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利(Michael Feroli)也在给客户的报告中写道,尽管美联储已经打开了放缓加息的大门,但无意放松金融形势。

热门股票表现

标普500指数11个板块全部“全军覆没”,跌幅超过1%。可选消费板块收跌3.7%,信息技术/科技板块收跌3.47%,电信板块收跌3%以上,地产、原材料、能源板块收跌2.6%以上,公用事业板块收跌1%以上。

大型科技股集体暴跌,苹果跌3.73%,微软跌3.54%,谷歌跌3.79%,亚马逊跌4.82%,特斯拉跌5.64%,Meta跌4.89%。

高盛和摩根士丹利收盘微涨,因为较高的利率可以让银行获得更多的利息收入。

中概股逆市上涨,纳斯达克中国金龙指数上涨0.94%,报4868.03点。

热门股涨跌互现,李涨12.09%、涨3.64%、Xpeng Motors涨2.96%、新东方涨2.89%、好未来涨2.06%、百度跌0.13%、拼多多跌0.52%、腾讯音乐跌0.53%、阿里巴巴跌1.76%、蔚来跌2.27%。

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